保利文化的5亿美元香港IPO股票遭机构疯抢

保利文化5亿美元香港IPO扩军海外：机构疯抢

    “马年开春，我只关心一件事，就是如何抢得保利文化的IPO股票。”小潘(化名)是内地一家私募基金驻港的投资总监。他告诉记者，多数券商反馈无货供应，好不容易才在保荐人中信证券那登记了100万股，至今仍未知能否兑现。
    2月20日投资者路演，当天启动国际配售，24号公开发售。记者从多方渠道证实，保利文化已基本确定将香港集资的净额由原先的2亿美元提高至5亿美元。有知情人士向记者透露，扣除上市成本，保利计划将绝大部分资本用于海外扩张，直接挑战苏富比和佳士得等国际拍卖巨头。
    尽管保利文化下属三大核心业务，50多家全资及控股企业，但投资者无疑都是冲着最具“钱景”的艺术品经营与拍卖业务而去。一位本地券商人士表示，从目前接获的询价登记来看，保利文化的最终定价很可能与纽约上市的苏富比看齐，接近30倍市盈率(PE)；包括基石投资者在内，95%的国际配售额度已供不应求。
    中国文物学会文物交流中心顾问李剑敏表示，中国拍卖市场70%的市场份额在北京，主要由北京保利和嘉德垄断，企业、金融机构和地方政府驻京办是保利拍卖的核心客户。另一位要求匿名的北京拍卖圈资深人士透露，保利收取买卖双方佣金各15%，市场占有率领先于瀚海和嘉德，不低于10%。
    2亿变5亿
    早在2013年9月，保利文化就已经向香港交易所提交了H股上市申请，保荐人为中信证券，根据定价上限，筹集不超过2亿美元。但由于市况波动，上市进程一再延期。
    眼看半年的“死线”将至(港交所规定，若上市申请提交6个月内不完成上市，须重新提交申请)，保利文化在年后突然加速。
    记者综合辉立证券等多家券商和买方基金经理的消息，香港IPO的集资规模已敲定提升至5亿美元，却依然供不应求。
    辉立证券(香港)高级企业融资主任陈英杰表示，保利文化上市实际上就等于保利拍卖上市，作为市场上投资艺术品市场的唯一标的，加上央企财务背景，出现未路演就卖完的现象并不奇怪。
    市场盛传，保利拍卖业务2013年实现纯利3亿元，贡献了保利文化90%的利润。公开披露显示，北京保利国际拍卖有限公司2013年实现全年度78.8亿元的成交额，连续四年荣膺全球中国艺术品拍卖成交额冠军。